こんにちは田舎投資家とみです。
今回はダウ理論についてご紹介します。このダウ理論は私がトレードする際に重要視しているテクニカルです。
相場のトレンドや方向感を判断する際に大切なことですのでしっかり抑えておきましょう。
暇ならこの辺も読んでね↓⇩
ダウ理論の法則
ダウ理論は６つの法則から構成されています。先ずはご紹介します。
- 価格は全ての事象を織り込む
- トレンドは３種類ある
- トレンドは３段階ある
- 平均は相互に確認される
- トレンドは出来高でも確認できる
- トレンドは明確な転換サインが出るまで続く
それぞれ簡単に解説していきます。ただ、③⑥については特に重要だと思っているのでそのポイントは少し詳しく解説していきます。
価格は全ての事象を織り込む
経済指標や金融政策・戦争やテロ又は災害等。これら全ての事象はチャート状の値動きに反映されているということ。
全ての値動きはこれらの事象を受け、形成される需要バランスにて変動しておりその結果が現在のチャートであるという考え。
トレンドは３種類ある
・1年から数年続く 「長期トレンド」
・３週間から３ヶ月続く 「中期トレンド」
・３週間未満 「短期トレンド」
トレンドは３段階ある
第一段階「先行期」
いわゆる天井や底買い。一部の先行投資家が底値で買ったり天井で売ったりして価格に緩やかな動きが出る。
第二段「追随期」
文字通り先行期で出た動きに追随していく時期。ここで大きな動きとなりメインとなるトレンドが形成されていく。
第三段階「利食い期」
先行期に底買い天井売していた投資家の利益確定を行う時期
先行期で「短期のトレンド」が出来上がり、そこに追随する投資家が現れる追随期で大きな動きが出る「中期のトレンド」が形成され、伸びきったところで先行投資家たちの利益確定がおき値動きが緩やかになる「利食い期」となる。
下図：イメージ的にはこんな感じ。
平均は相互に確認される
単一の銘柄でトレンドを判断するのではなく、複数の銘柄でトレンド確認すべきという考え。
つまり相互関係のあるペアでよりトレンドを詳しく判断すべきである。
トレンドは出来高でも確認できる
特に株式市場で確認することができる。相場の活況度のみならず個別銘柄ごとの人気度を判断することができる。
FXでは市場全体の出来高は正確には確認することができず、この法則は当てはまらないことが多いらしい。
トレンドは明確な転換サインが出るまで続く
ここが今回のダウ理論でトレードにおける重要なポイントだと思っています。
では「明確なサイン」とは？
まずトレンドと定義付けされているのは、「上昇トレンドであれば安値高値を共に切り上げている。下降トレンドであれば高値安値を共に切り下げている状態である。」例）下図
つまり、ここでいう明確な転換サインとは「上昇トレンド中であれば、高値を切り上げずに安値を切り下げた時」「下降トレンド中であれば、安値を更新せず高値を更新した時」が明確な反転サインと言える。
下図で言うならば、最初の丸で高値を切り下げ（図では微妙だが多めに見て笑）その直前につけていた安値をブレイクしたところで下降トレンドに転換したといえる。
その後、再度高値付近に上昇してきたが、ここは戻り高値となり安値を再度更新していく形で下降トレンドが継続していることになる。
注意したいのは最初に引いてある水平線付近でのトレンド判断。ここでは高値を更新している。その後安値を割っていく動きに。
このポイントは今回のダウ理論の法則からすると、まだ明確に下降トレンドに転換したと言えないのである。
「上昇トレンドの場合高値を切り下げ、安値を切り下げたら明確なトレンドの転換となる」のである。
ダウ理論通りに判断するならこのポイントが重要になりますね。
まとめ・考え
今回はダウ理論について紹介しました。
ダウ理論は、トレンドを把握するために重要な考え方になりますね。トレードにも活用できるでしょう。
しかしながら、このダウ理論というものをふんわりと理解しているだけでは一貫した判断ができません。
少なくとも、明確なトレンドの定義というものを理解しておきましょう。私もこのダウ理論という考え方はものすごく大切にしています。
ただ、ここでもう１つ注意点をお話しするならば、このダウ理論という考え方１つに執着する必要はありません。
なぜならば、チャートというものは１つではないからです。
１つではないっていうのは、チャートは時間軸がありますね。月足から分足と大きく区切ることができます。
例えば、１Hがダウ理論でいう上昇トレンドだった場合。これだけしか見ていないとロングしかないと考えてしまう。
しかし、その上の足４H等が下降トレンドであればどうでしょう。より上の足では下降トレンドなのに１Hでは上昇トレンド。
こうなると判断が難しくなりませんか？私でしたら上位足方向にトレンドが揃うのを待ちたいところですが、あなたならどうしますか？
と、このようにダウ理論と言っても時間軸ではトレンドがバラバラなこともある。そのため、ダウ理論１つに執着せずいろいろな分析方法と組み合わせるのがいいでしょう。
